"시장을 정복한 8인의 전략가: 기술과 타이밍의 예술"= 추세 추종, 차트 분석, 단기 수익 극대화를 위한 실전 전략 =T&T Group 2. 폴 튜더 존스 (Paul Tudor Jones) : 블랙 먼데이 예측과 5:1 투자법1. "블랙 먼데이 예측과 5:1 투자법"1987년 블랙 먼데이 직전, 존스는 역사적 주가 데이터와 시장 심리 분석을 바탕으로 대규모 하락을 예측했습니다. 그는 S&P 500 선물 공매도를 통해 1억 달러 이상의 수익을 올리며 위기 속에서도 승리했습니다. 이 성공 뒤에는 "5:1 투자법"이라는 원칙이 있었습니다. 기대수익이 손실 위험의 5배를 초과할 때만 투자하는 전략으로, 예를 들어 50% 수익 가능성이 있는 기회에 10% 손실만 허용하는 방식입니다. 이는 "위험 대비 보상"을 ..

"시장을 정복한 8인의 전략가: 기술과 타이밍의 예술"= 추세 추종, 차트 분석, 단기 수익 극대화를 위한 실전 전략 = T&T Group 1. 리처드 데니스 (Richard Dennis) : 거북이 투자자 실험1. "거북이 투자자 실험"1983년, 리처드 데니스는 친구 윌리엄 엑하트와의 논쟁에서 "우수한 트레이더는 타고나는가, 만들어지는가?"를 두고 '거북이 실험'을 진행했습니다. 그는 신문 광고로 모집한 평범한 14명에게 2주간의 집중 교육만으로 자신의 전략을 전수했고, 이들은 4년간 평균 연 80%의 수익률을 기록하며 월가를 놀라게 했습니다. 이 실험은 "투자는 학습 가능한 기술"이라는 데니스의 믿음을 입증했으며, 시스템 트레이딩의 중요성을 역사에 새겼습니다.2. 핵심 투자 전략(1) 추세추종 (T..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 8. 칼 아이칸 (Carl Icahn) : 기업 사냥꾼의 역공1. "기업 사냥꾼의 역공"아이칸은 2013년 애플에 투자하며 자사주 매입 확대와 주주 환원 강화를 요구했습니다. 당시 애플은 1,500억 달러의 현금 보유고를 유지하며 소극적 정책을 펼치고 있었는데, 아이칸은 공개 서신과 인터뷰를 통해 "이 돈은 주주에게 돌려야 한다"고 주장했습니다. 결국 애플은 900억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표하며 아이칸의 요구를 수용했고, 주가는 40% 이상 상승했습니다. 이 사례는 그가 "주주 권리"를 통해 기업 가치를 끌어올리는 전형적인 전략을 보여줍니다[1][3]..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 7. 조지 소로스 (George Soros) : 영국 중앙은행을 무너뜨린 남자1. "영국 중앙은행을 무너뜨린 남자"1992년 9월 16일(블랙 웬즈데이), 소로스는 영국 파운드화의 고평가를 예측하고 100억 달러 규모의 공매도를 실행했습니다. 당시 영국은 유럽 환율 메커니즘(ERM)에 가입해 고정 환율을 유지하려 했으나, 경제 기초가 약화되자 소로스는 "파운드 붕괴는 시간문제"라고 판단했습니다. 그는 레버리지를 활용해 포지션을 확대했고, 결국 영란은행이 파운드화를 평가절하하며 단기간 10억 달러 이상의 수익을 올렸습니다. 이 사건은 "매크로 트레이딩의 정점"으로 평가..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 6. 조엘 그린블라트 (Joel Greenblatt) : 마법공식의 탄생1. 유명한 일화: "마법공식의 탄생"그린블라트는 1985년 고담캐피털을 설립한 후 20년간 연평균 40%의 수익률을 기록하며 월가의 전설이 되었습니다. 그의 핵심 전략인 "마법공식(Magic Formula)"은 "좋은 기업을 싸게 사라"는 가치투자 원칙을 수치화한 것으로, 복잡한 분석 대신 EBIT/EV(이익수익률)와 ROC(자본수익률) 두 지표만으로 종목을 선정합니다. 이 공식은 초보 투자자도 쉽게 적용할 수 있도록 설계되었지만, 그가 실제 운용에서는 5~7개 종목에 집중투자했다는 사실은 잘 ..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 5. 레이 달리오 (Ray Dalio) : 올웨더 포트폴리오의 탄생1. "올웨더 포트폴리오의 탄생"레이 달리오는 1982년 멕시코 채무불이행 사태로 인한 경기침체 예측 실패로 거의 모든 재산을 잃었습니다. 이 경험은 그에게 "예측 불가능한 시장에 대비하는 전략"의 중요성을 깨닫게 했습니다. 이후 그는 가족의 자산을 장기적으로 보호하기 위해 모든 경제 상황에 대응할 수 있는 포트폴리오를 설계했는데, 이가 바로 "올웨더 전략"입니다. 이 전략은 경제 성장과 인플레이션의 4가지 조합(높은/낮은 성장, 높은/낮은 인플레이션)에 따라 자산을 분산해 리스크를 관리합니다[1][7..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 4. 필립 피셔 (Philip Fisher) : 스커틀버트 리서치(Scuttlebutt Research)1. "스커틀버트 리서치(Scuttlebutt Research)"필립 피셔는 직접 현장 조사를 통해 기업을 분석했습니다. 그는 공급업체, 경쟁사, 고객, 전 직원 등을 인터뷰해 공식 재무제표로는 알 수 없는 정보를 수집했습니다. 예를 들어, 모토로라에 투자하기 전에 해당 기업의 기술력을 확인하기 위해 공장을 방문하고, 경쟁사의 엔지니어와 대화하며 제품 우수성을 검증했습니다. 이는 "종이보다 사람에게서 진실을 배워라"는 그의 철학을 반영합니다.2. 핵심 투자 원칙(1..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 3. 피터 린치 (Peter Lynch) : 발로 뛰는 투자1. "발로 뛰는 투자"린치는 피델리티 마젤란 펀드 운용 시 직접 마트와 매장을 방문해 제품의 인기와 품질을 확인했습니다. 예를 들어, 아내가 자주 사용하는 레그스 스타킹이 대박 상품임을 발견하고 해당 기업에 투자해 큰 수익을 올렸습니다. "백미러로 미래를 볼 수 없다"는 그의 명언처럼, 과거 데이터가 아닌 현장 조사를 통해 미래 성장 가능성을 판단했습니다.2. 핵심 투자 원칙(1) "크레용으로 설명할 수 있는 기업에 투자하라"복잡한 비즈니스 모델보다 소비자가 직관적으로 이해할 수 있는 기업을 선택.예시: 레..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 2. 벤저민 그레이엄 (Benjamin Graham) : Mr. Market의 비유1. "Mr. Market"의 비유그레이엄은 시장의 비합리성을 설명하기 위해 "Mr. Market"이라는 상상의 인물을 창조했습니다. 매일 다른 가격으로 주식을 사고파는 Mr. Market은 투자자의 감정을 조종하려는 시장의 변동성을 상징합니다. 그레이엄은 "Mr. Market의 제안을 무시하고, 오히려 그의 비합리성을 이용하라"고 강조하며, 시장의 기복에 휘둘리지 않는 냉철함을 가르쳤습니다.2. 핵심 투자 원칙(1) 안전 마진(Margin of Safety)내재 가치 대비 할인된 가격..

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =V&P Group 1. 워런 버핏 (Warren Buffett) : 20-Slot Rule1. "20-Slot Rule"워런 버핏은 한 번에 20개의 슬롯만 채울 수 있는 평생 투자 기회 카드를 상상하라고 조언했습니다. 이는 투자자가 모든 결정을 신중하게 평가해야 함을 강조하는 비유로, "가장 중요한 기회에만 집중하라"는 교훈을 전달합니다. 버핏은 이 규칙을 통해 무분별한 투자를 경계하고, 확신이 드는 기업에만 자본을 집중하는 태도를 강조했습니다[4][6].2. 핵심 투자 원칙(1) 사업의 본질을 이해하라버핏은 복잡한 비즈니스 모델이나 이해할 수 없는 산업에는 투자하지 않습니다. 대신..