V&P Group 1. 워런 버핏 (Warren Buffett) : 20-Slot Rule

"투자의 본질을 꿰뚫는 8인의 거장: 가치와 원칙의 승리"
= 장기 투자, 안전 마진, 기업의 내재 가치를 탐구하는 지혜 =

V&P Group 1. 워런 버핏 (Warren Buffett) : 20-Slot Rule

Buffet's 20-Slot Rule

1. "20-Slot Rule"

워런 버핏은 한 번에 20개의 슬롯만 채울 수 있는 평생 투자 기회 카드를 상상하라고 조언했습니다. 이는 투자자가 모든 결정을 신중하게 평가해야 함을 강조하는 비유로, "가장 중요한 기회에만 집중하라"는 교훈을 전달합니다. 버핏은 이 규칙을 통해 무분별한 투자를 경계하고, 확신이 드는 기업에만 자본을 집중하는 태도를 강조했습니다[4][6].

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2. 핵심 투자 원칙

(1) 사업의 본질을 이해하라

버핏은 복잡한 비즈니스 모델이나 이해할 수 없는 산업에는 투자하지 않습니다. 대신 단순하고 예측 가능한 사업을 선호하며, 해당 기업의 수익 구조와 경쟁 우위를 철저히 분석합니다[3][5].

(2) 내재 가치와 안전 마진

기업의 장기적 현금 흐름을 예측해 내재 가치를 산정하고, 시장 가격이 이를 크게 하회할 때 매수합니다. 이때 예상치 못한 리스크를 방어하기 위해 안전 마진(Margin of Safety)을 반드시 확보합니다[2][5].

(3) 장기적 관점과 인내

단기 시장 변동을 무시하고 10년 이상 보유할 수 있는 기업에 투자합니다. 버핏은 "시장은 단기적으로는 투표 기계, 장기적으로는 저울"이라며 시간을 두고 가치가 실현될 것을 믿습니다[3][6].

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3. 현실 적용 방법

원칙 ① 적용: 이해 가능한 사업 선택

• 실행 방법:
  • 투자 전 기업의 10-K 리포트를 읽고, 제품/서비스의 경쟁력을 평가.
  • 예시: 소비자가 쉽게 이해하는 기업(예: 코카콜라, 애플)에 집중.

원칙 ② 적용: 안전 마진 확보

• 실행 방법:
  • DCF(현금흐름할인법)으로 내재 가치 계산 후, 현재 주가가 30% 이상 할인된 경우 매수.
  • 예시: P/E 비율이 역사적 평균보다 낮고, 부채 비율이 50% 미만인 기업 탐색.

원칙 ③ 적용: 장기 보유 전략

• 실행 방법:
  • 분기별 실적 발표에 반응하지 않고, 5년 단위 재무 목표를 설정해 평가.
  • 예시: 배당 성장률이 꾸준한 기업을 선정해 DRIP(배당재투자) 프로그램 활용.

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요약

"두려움에 매도하지 말고 탐욕에 매수하지 말라"는 버핏의 명언처럼, 개인 투자자는 데이터 기반 분석과 감정 통제를 통해 그의 원칙을 실천할 수 있습니다. 이해할 수 있는 사업에 안전 마진을 확보하고, 장기적으로 보유하는 것이 성공의 핵심입니다[1][5].

V&P Lesson 1: 두려움에 매도하지 말고 탐욕에 매수하지 말라

25.04.10.
Hoyal Horus

 

Citations:
[1] https://www.inc.com/bill-murphy-jr/99-brilliant-warren-buffett-quotes-that-explain-why-people-keep-listening-to-him.html
[2] https://www.toptal.com/management-consultants/equity-research-analysts/warren-buffett-investment-strategy
[3] https://blog.naver.com/storyoftheworld_/223718605528
[4] https://pictureperfectportfolios.com/warren-buffetts-favorite-anecdotes-in-business/
[5] https://www.morningstar.com/stocks/how-invest-like-warren-buffett
[6] https://m.yes24.com/Goods/Detail/99123343
[7] https://www.sarwa.co/blog/warren-buffett-quotes
[8] https://www.investopedia.com/articles/01/071801.asp

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