8. 네 잘못이 아니야

 

무료로 제공되는 새로운 고급 커피 머신이 들어왔습니다. 처음에는 모두가 적당히 커피를 마시며 즐겼습니다. 하지만 얼마 지나지 않아 문제가 생기기 시작했습니다. "공짜 커피인데, 내가 더 많이 마시면 이득이잖아?" 하면서 누군가  큰 텀블러를 가져와 가득 채워갔습니다. 그를 본 다른 사람들도 이를 보고 따라 했습니다. "나만 손해 볼 순 없지!" 라며 모두가 큰 용기에 커피를 담아갔습니다. 결국 과도한 사용으로 기계 고장이 잦아지고, 커피 원두와 우유 구입  예산을 초과하면서 무료 커피 제공이 중단되었습니다. 내 잘못이 아니라구요?

見利思義 - 눈앞에 利益을 보거든 먼저 그것을 취함이 義理에 合當한 지를 생각하라

- 공유지의 비극 ^{Tragedy of the Commons} -

 

‘공유지의 비극’ 원형은 조직 구조에 대한 비-시스템적^un-systemic 접근이 전체적이고 장기적인 성과에 미칠 수 있는 영향에 대한 독특한 통찰력을 제공합니다. 조직 내에서의 공유 자원은 여러 사람이나 팀이 동시에 사용할 수 있도록 만든 자원(사람, 재료, 공간, 도구 등)을 의미합니다. 공유 자원을 생성하는 발단이 되는 타당성은 일반적으로 규모의 경제^{economies of scale} 입니다.

 

개인의 합리적 행동이 전체의 파국(시장 실패)

 

1. Template

 

Dynamic Theory

 

이 원형은 개별적인 행동과 집단적 결과 사이의 인과관계를 구별합니다(폐쇄 시스템^{closed system}에서). 이 원형은 공유 자원의 총 사용량이 시스템이 제공하기에 너무  커지면 공유지가 과부하가 걸리거나 고갈되어 모든 사람에게 돌아가는 혜택이 줄어들 것이라고 가정합니다.

공유지의 비극 ARCHETYPE: Tragedy of the Commons

 

Behavior Over Time

 

공유 자원에 대한 수요가 증가함에도 불구하고, 시스템의 각 부분의 총체적인 성과가 감소하는 경향을 보일 때 ‘공유지의 비극’이 발생할 가능성이 높습니다. 이 원형은 종종 황당함을 동반하는 경우가 많은데, 시스템의 각 당사자는 자신의 요구가 충족되지 못하는 이유를 알지 못하기 때문입니다. 그러면서  당사자의 요구는 더욱 더 늘어나게 만듭니다. 이러한 상황은 공유 자산이 붕괴될 때까지 계속될지도 모릅니다.

 

Application - Problem Solving

 

이 원형은 개별 행동의 복합적인 상호작용이 공유 자원의 고갈이라는 바람직하지 않은 결과를 낳는 상황을 보여줍니다. 이 원형은 개별적 행동에 대한 장기적인 영향을 집단적인 결과에 연결시키거나, 공유자원을 좀 더 효과적으로 관리하기 위한 방안을 개발하는데 도움을 줄 수 있습니다.

 

2. Guidelines

Prescriptive Action

 

• 공유 자원의 사용에 대한 누적 효과를 더 현실적으로 만들어 개별 참여자들에게 즉각적으로 전달할 수 있는 방법을 고안합니다.

• 자원이 고갈되기 전에 갱신, 재생(혹은 교체) 할 수 있는지 결정할 수 있도록 공유자원의 특성을 재평가 합니다.

• 전체 시스템 수준에서 공유 자원의 사용을 관리하는 최종 결정권자를 지정합니다.

 

Seven Action Steps

 

• 공유되고 있는 공통적인 자원이 무엇인지 “공유자원^commons” 식별합니다.

• 자원을 개별적으로 사용하도록 유도하는 강화 프로세스가 무엇인지 유인^incentives을 결정합니다.

• 이득benefits을 실현할 수 있는 기간^{time frame}을 결정합니다.

• 집단 행동의 누적효과를 경험하는 기간을 결정합니다.

• 어떻게 하면 개별 사용자에게 공유자원의 장기적 손실이나 퇴화^degradation가 더욱 현실적으로 보이게 되는지 장기적인 효과를 더 구체적으로 제시합니다.

• 공유자원의 제약을 제거하기 위하여 다른 자원이나 대안이 있는지 공유자원의 특성을 재평가 합니다.

• 자원에 대한 접근을 제한합니다. 전체 시스템의 필요에 기초하여 자원을 할당하도록 중앙집중적 초점^{central focal point} 즉 공유 비전, 측정 시스템, 최종결정권자를 결정합니다.

 

3. Example

"공유지의 비극"은 개인이 자신의 이익을 위해 행동하다가 결국 공유 자원을 고갈시키고 궁극적으로 자신을 포함한 모든 사람에게 해를 끼치는 상황을 가리키는 경제 및 시스템 사고의 고전적인 개념입니다. 이 개념은 주식 거래 및 투자에 중요한 영향을 미칩니다.

주식 시장의 맥락에서 "커먼즈"는 금융 시스템 전체로, 거래자와 투자자는 여기에서 이익을 얻으려는 개인으로 생각할 수 있습니다. 이러한 상황에서 트레이더와 투자자가 금융 시스템 전체의 건전성과 지속 가능성을 고려하지 않고 자신의 이익을 추구하는 행동을 할 때 비극이 발생합니다. 이로 인해 금융 시스템이 불안정해져 처음에 이익을 본 사람을 포함하여 모두에게 피해를 주는 상황이 발생할 수 있습니다.

주식 시장에서 공유지의 비극의 한 예는 고빈도^{Highly Frequency} 거래 알고리즘의 사용입니다. 이러한 알고리즘은 복잡한 수학적 모델을 사용하여 번개같은 속도로 거래를 실행하므로 거래자는 시장의 작은 가격 불균형으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 개인 거래자에게 이익이 될 수 있지만 시장 불안정과 시스템 위험을 초래할 수도 있습니다. 이것은 2010년 "폭락^{Flash Crash}"에서 입증되었는데, 고빈도 거래 알고리즘이 부분적으로 주식 시장의 급작스럽고 심각한 하락에 책임이 있었습니다.

또 다른 예는 거래자와 투자자가 레버리지를 사용하는 것입니다. 레버리지는 빌린 돈을 사용하여 잠재적인 투자 수익을 높이는 것입니다. 이는 단기적으로는 이익이 될 수 있지만 2008년 금융 위기 때 보았던 것처럼 시장 침체 시 시스템 붕괴 위험을 증가시킬 수도 있습니다.

주식 시장에서 공유지의 비극을 피하려면 트레이더와 투자자가 금융 시스템의 장기적인 건전성을 염두에 두고 행동하는 것이 중요합니다. 이는 과도한 위험 감수를 피하고 지속 가능한 투자 관행에 참여하는 것을 의미합니다. 그것은 또한 금융 시스템의 상호 연결된 특성과 시스템 전체에 대한 개별 행동의 잠재적 영향을 인식하는 것을 의미합니다.

결론적으로 공유지의 비극은 주식 거래 및 투자와 관련성이 높은 개념입니다. 개인의 행동이 금융 시스템 전체에 미칠 수 있는 잠재적 피해를 인식함으로써 트레이더와 투자자는 책임감 있고 지속 가능하게 행동하기 위한 조치를 취할 수 있으므로 주식 시장의 장기적인 건전성과 안정성을 보장하는 데 도움이 됩니다.

 

 

4. Discourse

 

공리주의Utilitarianism

 

공리주의 철학은 가장 많은 사람들에게 전반적인 행복이나 행복을 극대화하는 행동을 장려한다는 것을 주목합니다. 공리주의 관점에서 주식시장의 거래 환경과 매매 전략을 살펴보면, 이는 주식시장의 실제 작동 방식과 상충되는 면이 있습니다. 즉 공리주의적 접근은 "최대 다수의 최대 행복"을 추구합니다. 하지만 주식시장은 이와 다르게 작동합니다:

 

이익의 불균형: 주식시장에서는 모든 참여자가 동등하게 이익을 얻을 수 없습니다. 대부분의 투자자들이 고점에 진입하는 경향이 있어, 90%의 투자자가 손실을 볼 가능성이 높습니다.
집단 심리의 함정: 많은 투자자들이 인기 있는 주식에 몰리는 경향이 있지만, 이는 오히려 고점 매수로 이어질 수 있습니다. 반대로 모두가 꺼리는 주식에서 오히려 기회가 있을 수 있습니다.
논리보다는 경험: 주식시장은 논리적으로 움직이지 않으며, '이치 밖의 이치'로 작동합니다. 따라서 공리주의적 접근보다는 경험을 통한 학습이 중요합니다.
심리적 요인: 주식시장은 참여자들의 심리에 크게 영향을 받습니다. 강세장에서는 악재가 무시되고, 약세장에서는 호재가 무시되는 경향이 있습니다.
선택과 집중: 효과적인 투자 전략은 모든 주식에 분산 투자하는 것이 아니라, 잘 알고 있는 소수의 회사에 집중 투자하는 것일 수 있습니다.
결론적으로, 주식시장에서 성공하기 위해서는 공리주의적 접근보다는 '이치 밖의 이치'를 이해하고, 집단 심리에서 벗어나 객관적인 시각을 유지하는 것이 중요합니다. 또한, '손실은 짧게, 수익은 길게' 가져가는 전략을 실천하는 것이 핵심입니다.

 

'이치 밖의 이치'란 일반적인 논리나 상식으로는 설명하기 어려운 현상을 의미합니다. 특히 주식시장에서 자주 볼 수 있는 개념으로, 이성적인 판단만으로는 이해하기 힘든 상황을 설명합니다. 즉 다음과 같은 상황을 예로 들 수 있습니다.
호재에도 주가 하락: 어떤 기업이 좋은 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 오히려 떨어지는 경우가 있습니다. 2021년 초 삼성전자의 경우, 반도체 호황에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고 주가가 하락했습니다.
악재에도 주가 상승: 반대로, 기업에 나쁜 소식이 있어도 주가가 오르는 경우가 있습니다. 이는 시장 참여자들의 심리와 기대가 이미 주가에 반영되어 있기 때문입니다.
집단 심리의 역설: 모두가 낙관적일 때 오히려 주의해야 하고, 모두가 비관적일 때 기회가 올 수 있습니다. 우시다 곤자부로는 "들도 산도 모두 하나같이 비관적이면 바보가 되어 쌀을 사야 한다"고 말했습니다.
이러한 '이치 밖의 이치'는 주식시장이 단순한 논리가 아닌 감정과 심리에 크게 영향을 받기 때문에 발생합니다. 따라서 성공적인 투자를 위해서는 논리적 분석뿐만 아니라 시장의 심리와 흐름을 읽는 경험이 필요합니다.

 

요약(Recap)

 

지네

토끼 한 마리가 지네의 다리를 보고는 도무지 믿겨지지가 않는 것이었다. 불가능해 보였다.

저 무수한 다리를 어떻게 움직일까/ 먼저 움직여야 할 다리는 어느 것이고, 다음으로 움직여야 할 다리가 어느 것이고, 세 번째, 네 번째로는 어느 다리를 움직여야 할까? 저 무수한 다리를 어떻게 움직일까? 토끼는 어리둥절해서 지네에게 물었다.

"아저씨, 난 참 혼란스러워요. 아저씨가 그 무수한 다리를 어떻게 움직이는지 전혀 상상조차 못하겠어요. 만약 내가 아저씨처럼 무수한 다리를 가졌다면 어떻게 걸어야 할지 모를 거예요. 정말 당황할 거예요."

지네는 이제껏 그 문제를 한 번도 생각해 본 적이 없었다. 지네는 그것 때문에 한 번도 혼란을 일으켜 본 적이 없었다. 지네가 말했다.

"난 그걸 생각해 본 적이 없단다. 하지만 이제 그것을 한 번 생각해봐야겠는 걸."

지네는 그 문제를 깊이 생각해 보았다. 지네는 난생 처음 그것을 의식하게 된 것이다. 지네는 자신의 다리를 내려다보았다. 아, 이 무수한 다리들! 지네는 깜짝 놀라 당황하지 않을 수 없었다. 그리고는 결국 그 자리에서 넘어지고 말았다.

박상준 엮음, 오쇼라즈니쉬의 배꼽, 도서출판 장원, 1991, p.349

 

IT'S NOT YOUR FAULT